生鲜赛道竞争激烈：叮咚买菜 不进则退

叮咚买菜正在成为继“拼多多”之后，备受瞩目的上海互联网企业。2月18日，根据媒体报道，生鲜电商平台叮咚买菜正考虑赴美IPO，寻求融资至少3亿美元，该企业目前尚无对外置评。

这个消息传出之际正是叮咚买菜迅速扩张时期。从2020年年中开始，叮咚买菜走出大本营长三角区域，开始向华北和珠三角区域渗透，首先是北京、深圳等一线城市，而后是天津、石家庄、唐山等二三线城市。

2020年1月，叮咚买菜在6个城市开设了超过500个前置仓，日均订单量50万。到2021年1月，根据公开数据统计，叮咚买菜已经在全国近30个城市开团，有近1000个前置仓，一年翻一倍，日订单超过80万，预计全年营收超过200亿元。

据北京一家门店的店长说，叮咚买菜在北京的门店数量超过了100家，其目标是开到200家。根据燃财经走访得知，他们仍在大规模招聘，岗位是“配送员”。一家门店人员数量超过20人，人员搭配基本配置为“1位店长+1位水产专员+1位夜间接货员+3位配货员+十几位配送员”。配送员基本工资3000元，每单提成三四元，日均可跑七八十单，平均每月工资可达1万元。

对于一家创业公司来说，如果扩张迅速，一般而言就几个因素：第一，融资到位，有钱可以烧；第二，模式打磨得差不多了，可以支持快速复制扩张；第三就是资本方有要求，否则不扩张，下一轮融资就不进来。

前述叮咚买菜店长来自上海，被调配至北京任职。他说，叮咚买菜已经在上海实现盈利，但区域盈利并不代表整个企业盈利。不过，叮咚买菜的确在上海跑通了模式。

与上述快速扩张形成鲜明对比的是，在2020年，根据工商信息，叮咚买菜并未披露任何一起新的融资信息。尽管公司的创始人梁昌霖对媒体宣称，公司账面上现金充足。

生鲜电商不是一个新的生意，早在2005年，易果生鲜成立，2008年，沱沱工社成立。据商务部数据，在2013年，我国的农产品交易总额就超过4万亿，这是一个巨大的市场，但由于冷链物流、末端配送等成本居高不下，在很长的时间里，生鲜电商无一盈利，一直被诟病。

业内认为，叮咚买菜在上海实现了盈利，这是资本看好它的很重要原因。

年前，社区团购爆火，互联网巨头纷纷入场，拼杀的主战场也是生鲜。被认为是“社区团购”领头羊的兴盛优选，也是在湖南等地已经做到小规模盈利。日前，兴盛优选宣布获得30亿美元融资，近一年时间，其累计融资达46亿美元。

在叮咚买菜投资者名单中，其B+轮中的投资者今日资本也是“兴盛优选”的重要投资者，其创始人徐新一直笃信“得生鲜者得天下”，在2019年，她就认为，像“叮咚买菜”这种以前置仓为特点的生鲜到家电商的春天已经来临。

不过，这两年，叮咚买菜的“前置仓+到家”模式并不被行业看好，发展也不是很顺利，根据燃财经获得的消息，美团旗下的买菜业务可能面临整合，但具体形式尚未确定。

另外，叮咚买菜面前，对手众多。根据不完全统计，目前各类买菜APP多达上百个，包括拼多多、美团、京东、阿里等巨头，都有自己的产品。此外，2月19日，另一家生鲜电商平台每日优鲜，也传出消息，已启动上市计划。

叮咚买菜要跑起来，扩张规模是必然，但它必须小心翼翼，既能让市场和资本看到模式的可复制性，又不能扩张过火，导致资金链断裂要警惕，沦为下一个休克的“呆萝卜”。在2019年9月，呆萝卜新开了300家门店，结果因投资没谈拢，陷入资金链断裂。

叮咚买菜有什么不一样？

生鲜行业刚需、高频、毛利高、中间商多、效率低下，这几乎是为以“流量和提升效率”为核心打法的互联网量身定制的赛道。但从2005年易果生鲜率先将水果类目线上化之后，不管是阿里巴巴、京东等巨头还是多点、每日优鲜、呆萝卜等创业公司，投入数百亿美元，均在扩张、亏损的泥淖中前行。

到了2016以后，美味七七、本来便利、许仙、呆萝卜、妙生活等生鲜电商，纷纷曝出经营困局、融资不畅、资金断裂等问题。2020年10月，易果生鲜进入破产重组程序。

“叮咚买菜“不是首先发明”前置仓+到家服务”的，它起步很晚，2017年5月，才开始正式做生鲜电商。“它不是模式的胜利，而是其他方面的胜利，比如资本、运营或者服务。”一位生鲜电商人士评价叮咚买菜上市的消息。

值得注意的是，在部分区域，不管是“前置仓+到家”模式还是“社区团购”模式或者“仓店一体”模式，均可实现小范围盈利，但一旦规模复制，大概率会面对亏损和资金链断裂。叮咚买菜能否跑出这个历史周期律，让上海的服务与运营标准化落地到其他区域，还有待观察。