A股又现“黄金坑”？景林、淡水泉火速筹集“弹药”

4月A股迎来了“开门红”，2日，A股继续攀升。

回顾春节以后的市场，A股出现了明显调整。近日，林园表示“现在是牛市初期概率非常大”，兴业证券全球首席策略分析师张忆东表示，后续的调整空间不大，二季度是黄金坑。

抱团股这一波调整幅度也较大，那么北向资金对“核心资产”态度是否发生转变？后市投资决策时是否应重点关注估值？A股出现“黄金坑”了吗？顶级私募3月有哪些重要动向？“聪明钱”是否仍将“以大为美”？

为此，《每日经济新闻》记者通过月度北向资金、重要股东增减持、大宗交易、融资融券、主力资金流向、机构调研等六大维度来深度复盘，为投资者奉上最新的操盘秘籍！

关键要点

1、北向资金：北向资金对于“核心资产”的态度发生转变。

2、主力资金：中盘股开始成批进入主力资金的视野。

3、机构调研：近一月机构调研增幅近8成，高毅资产是调研最“勤快”的头部私募。

4、股东增减持：3月两市现345笔增持，龚虹嘉又套现海康威视，机构席位接盘超30亿元。

5、大宗交易：3月溢价率较高的交易中，中国平安一共发生了4笔溢价超过10%的大宗交易。

6、融资融券：3月公用事业、休闲服务两大行业成融资客“心头好”。

北向资金对“核心资产”态度发生转变

富达国际：投资决策时重点关注估值

尽管今年来A股市场的波动性较高，不过这并没有影响到北向资金对A股的持续净流入。

据Choice数据统计，3月全月，北向资金净流入A股的规模为187.11亿元，这也是自去年11月以来，北向资金连续第5个月净流入A股的规模超百亿。

2017年，“核心资产”的概念首次在A股市场登场以来，北向资金一直都是“核心资产”的忠实拥趸。在最近几年里，每逢市场调整，北向资金都会对“核心资产”不离不弃。

不过此轮“核心资产”的集中调整却有别于以往。据开源证券策略团队统计，最近北向资金对于“核心资产”的态度也发生了转变：2018年回撤时北向资金坚持了该类资产的净买入，而此次北向资金态度已经发生悄然转变。

（图片来源：开源证券研究所）

据开源证券统计，在2018年市场回撤时，北向资金净买入最多的是食品饮料行业，而2021年以来，尽管食品饮料板块出现了剧烈震荡，不过此时北向资金却选择了从中撤退，只是在电气设备等少数行业中选择了坚守。

开源证券策略团队预计，单纯从交易者行为来看，今年投资者需要在坚守以食品饮料为代表的“核心资产”的过程中，忍受比2018年更多的寂寞。

最近，富达国际亚太区首席投资官Paras Anand发布了2021年二季度亚太市场展望。

就近期美国国债收益率上升，对于包括亚洲货币在内的亚洲资产的影响，Paras Anand认为，美国国债收益率上升代表市场对美国和全球经济前景更趋乐观，这对亚洲来说也是个好消息。但是从汇率角度来看，2020年亚洲各国货币相对美元普遍走强，展望未来几个季度，预估升值幅度将会缩小。

他进一步指出，未来投资者在做投资决策时重点关注的关键词应该是“估值”，“我预计在未来几个季度，投资回报率不论在股市或债市应该都会更为有限。虽然实体经济的前景非常向好，但其中一部分已经反映在市场价格。我认为投资人在加仓时应该留出适当的安全边际，并将估值放在投资策略的核心位置。”

据Choice数据统计，在1472只沪深股通标的中，有703只标的截至3月31日北向资金的持股比例要高于2月18日的持股比例，表明自春节后以来，北向资金选择加仓的标的占比近50%。

其中，在这703只标的中，有279只标的在2月18日~3月31日期间股价累计出现了下跌，这说明北向资金在此期间对这些标的进行了“逆势加仓”。

而在这279只标的中，有56只标的北向资金在2月18日~3月31日对其加仓的幅度超过了40%。这些公司中既有邮储银行、重庆银行这样的低估值金融股，也有康希诺、君实生物这样的尚未盈利的科创板公司。但相对而言，过去2年涨幅巨大的“核心资产”却很少成为北向资金逆势大幅加仓的选项。

“抱团股”可以抄底了吗？

中盘股开始批量进入主力资金视野

据Choice数据统计，自今年2月18日以来，截至3月31日收盘，近80只机构“抱团股”的平均跌幅为21%，其中跌幅超过20%的“抱团股”多达53只。

一些投资者不禁要问，在经历了一轮大幅回调后，机构“抱团股”现在可以抄底了吗？

事实上，包括隆基股份、五粮液、比亚迪、宁德时代、金龙鱼、三一重工等在内的一批“抱团股”在今年1月就已经成为主力资金集中卖出的对象。

而此后的2月、3月，主力资金似乎并没有因为“抱团股”的短期大幅下跌就开始尝试抄底。