華夏基金料A股發展分化 薦四大主題

　　圖：華夏基金的基金經理分享投資觀點。\大公報記者毛麗娟攝

　　【大公報訊】記者毛麗娟深圳報道：華夏基金相信，隨着經濟結構中投資下降和消費提升，人口老齡化、Z世代的生成，結合在一起就會出現消費升級、創新的活躍，從而帶動能源和製造業的轉型，華夏基金的配置方向也會更多集中於新興消費、醫藥、高端製造，以及科技領域。

　　華夏基金副總經理、股票投資部負責人鄭煜日前在華夏基金投資策略會上表示，Z世代為代表的群體逐漸成為內地消費市場的主力軍，為新興消費品牌的成長提供了空前的機遇和想像空間；他們崇尚悅己、重視圈層、新奇至上、關注顏值，同時還有情懷消費。

　　前一段時間醫藥股的估值在一定程度上受到集採影響，但鄭煜認為，這對創新藥可謂帶來了非常好的增長空間；創新藥企業一旦有一個新藥獲批容易迅速放量，在內地有非常好的市場；此外，內地創新藥企業亦可把自己的產品權益license-out（授權方收費向引入方授予許可），以獲得更好的收入，這既可以在內地發展，也可以轉向國際。

　　新能源車增長 已由消費驅動

　　華夏基金能源革新基金經理鄭澤鴻判斷，內地新能源車的增長已經進入消費驅動階段。今年一季度，內地新能源車產量53萬輛大超預期，他分析，內地中游產業鏈具備政策、產業集群、內需、起點較高的優勢，有望逐漸在世界範圍內崛起，部分原材料早已實現出口，而「全球車＋中國芯」趨勢也隨着寧德時代（300750.SZ）產品進入寶馬、大眾等國際一流整車企業供應體系而逐漸形成。

　　華夏行業景氣基金經理鍾帥認為，未來可能沒有牛市和熊市，只有極致的分化；投資者會自下而上尋找景氣行業中的灰馬股，並在左側投資。華夏基金在科技領域非常關注半導體、雲計算、汽車智能化、工業的數字化等幾個方向；在高端製造領域看好機器人減速機、激光和線性驅動、鋰電及光伏的專用設備、新能源車產業鏈等方向。

　　中國社科院教授、天風證券特邀經濟學家劉煜輝在會上，提出兩個未來A股出現大牛股概率最高的賽道，分別是基礎材料（新能源、電子、半導體、光學）和種業（生物基因），以及事關全球的產業制高點（產業安全、能源安全、農業安全）的行業。