保薦業務迎新規 券商股照漲

　　【大公報訊】據內媒報道，中國證券業協會近日發布通知，就修訂《證券公司保薦業務規則》向券商公開徵求意見。據悉，修訂內容主要包含四個方面：一是進一步確立以信息披露為中心的盡職調查原則，細化需要保薦機構進行覆核的「重大事項」的標準；二是指導保薦機構完善內部激勵機制；三是完善對保薦機構及保薦代表人的外部激勵機制；四是與其他規則的銜接。然而，消息似乎對內地券商股影響不大，多數股價照升。

　　報道指出，據悉修訂後的規則將需要保薦機構覆核的重大事項界定為「可能對投資者價值判斷構成重大影響的事項」，並從財務指標、管理權架構等七個方面細化了「重大異常」的標準，亦規定保薦機構應當根據具體情形合理確定其他事項是否存在重大異常。

　　按照修訂後的規則，可能對投資者價值判斷構成重大影響的事項，如重大異常、前後重大矛盾、與保薦機構盡職調查過程中獲得的信息存在重大差異的，保薦機構應當進行調查、覆核，並要求證券服務機構及其簽字人員發表書面意見。

　　業內人士坦言，此前在IPO項目中，由於保薦機構職責範圍不清，保薦機構與其他中介機構的確存在大量的重複工作，這也是保薦機構開展工作的「痛點」之一。蘇寧金融研究院特約研究員何南野表示，監管對保薦機構的要求一直比較高，保薦機構在IPO項目中要充當協調人、核查人、覆核人等多重角色，使得保薦機構的工作量大幅增加，很多精力要用在與律所、會計師事務所工作有重疊的內容中，如歷史沿革核查、函證、走訪等，這導致保薦機構對其他重大事項缺少關注，進而可能使項目衍生出其他風險。

　　消息似乎對相關劵商股份影響有限，招商證券（06099）升逾3%，而中州證券（01375）、光大證券（06178）及廣發証券（01776）均升逾2%。