周大福企业斥355亿 全购新创建

　　图：交易完成后股权架构

　　周大福企业计划以每股9.15元，全购新创建（00659）股份，涉及最多355亿元，当中包括新世界（00017）持有60.9%股份。交易完成后，新世界将套现约218亿元，其中40亿元派发特别股息，其余将用于减债，预计负债比率将由47%降至42%。\大公报记者 李洁仪

　　周大福企业提出收购价，较新创建停牌前溢价14.5%、较2022年底综合资产淨值折让9.9%。

　　假设新创建股份和购股权的数目不变，将有37.9亿股新创建要约股份，以及8463.8万份购股权，计及注销所需总金额，涉及348.03亿元。

　　新创建或退市

　　倘若新创建所有购股权获行使，新创建将须发行8463.865股新股，占经扩大已发行股本约2.12%，涉及收购价将增至354.66亿元。计及买家从价印花税，交易最高涉及355.12亿元。

　　当新世界获股东特别大会通过出售新创建股份，在完成提购后，周大福企业可能提出强制性收购（即私有化），以及撤销新创建股份之上市地位。

　　根据三方的联合公布指出，交易有助强化新世界的财务状况，透过包括出售非核心资产、优化资本支出等，以降低财务杠杆。同时有助强化新世界在物业发展、物业投资等业务的战略重心，并为新世界股份释放价值。

　　由于新世界出售事项完成后，新创建将不再为新世界的附属公司，因此新创建将享有更大的财务灵活性，以优化其资本架构及改善资本成本，包括在新创建有机会时寻求更有利的融资及再融资。

　　高盛：提购价低于账面值

　　高盛报告指出，有关出售作价低于账面价值，将令新世界亏损24亿元，以2021及2022财年计算，将减少经营利润约20%至25%。不过，该行认为交易有助改善新世界财务状况，特别是淨资产负债率。

　　富瑞认为，虽然新世界将因完成交易而派发特别息，有助推动股价表现，但对出售新创建后损失的利润及股息看法谨慎，造成长期盈利前景不确定性。

　　获得周大福企业提购的消息公布之后，复牌的新创建股价越升越有，并以全日最高8.9元收市，升逾11%。至于新世界股价昨日曾一度倒跌至19.5元，收市报19.68元，微升0.8%。