焦點新股/小鵬汽車今招股 入場費1.8萬元

　　在美上市的中國電動車製造商小鵬汽車（09868），剛獲港交所批準上市，隨即展開招股，該股於今日（25日）起至下周三（30日）公開招股，預計發行8075萬股，招股價最高180元，按一手100股計算，入場費約18181.4元，集資最多150億元。小鵬汽車預計7月7日掛牌，聯席保薦人為摩根大通及美林。小鵬汽車美股ADR早段先升後回，最新報40.32美元，下跌3.1%。若按每股ADS代表2股普通股計算，小鵬在港發行上限價，較美股高逾15%。\大公報記者 麥雲迪

　　小鵬汽車此次全球發售初步包括香港公開發售的425萬股及國際發售的8075萬股新的A類普通股，根據回撥機制，香港公開發售最多可調升至1700萬股，約佔全球發售初步可供認購的20%。而國際配售超額配股權可額外發行最多1275萬股，佔全球發售初始發行的發售股份總數的約15%。

　　小鵬汽車去年於紐約交易所上市，由於未能滿足第二上市需符合兩年以上海外上市的要求，因此，此次該股將以雙重上市方式來港上市，並會採用同股不同權上市形式，創辦人等每股擁有十票。

　　首季收入29.5億增6倍

　　雖然小鵬汽車過去三年，收入錄得強勁增長，由2018年的970.6萬元（人民幣，下同），大幅增加至去年的58.44億元，但並未改變公司虧損情況，全年虧損由2018年的13.99億元，擴闊至2019年的36.92億元，去年虧損雖然收窄，仍錄27.32億元。

　　受惠賣車收入增長，公司今年首三個月收入按年增長六倍至29.5億元，不過賣車成本同樣狂升5倍至26.21億元，銷售成本幾乎完全抵銷賣車收入，使期內虧損亦按年勁升21%至7.87億元。

　　小鵬汽車自2018年底開始交付新車，2018年交車29輛，至2019年增至12728輛，並在2020年進一步增加至27041輛。而今年首三個月交車則達13340輛。公司今年4、5月總共交車近1.1萬輛，預計第二季度總交付量可達1.55萬至1.6萬輛車。隨着收入增加，公司毛利率從2018年的負24.3%逐步改善至去年的4.6%，而今年首三個月則為11.2%。

　　去年交付27041輛新車

　　公司指出，集資所得將用於拓展產品組合及開發更先進的技術，包括開發軟件技術、開發新車型及改進硬件技術等；通過提升品牌認知度，藉助全渠道營銷策略獲取客戶，以及在國內及國際上增加銷售及服務網點，來加速公司的業務擴張；提升生產能力，包括擴大產能、升級生產設施和開發生產技術等。

　　另外，中國生物科技公司康諾亞生物（02162）及物管股朗詩綠色生活（01965）亦於今日起招股，康諾亞生物招股價由50.5元至53.3元，每手500股，入場費26918.55元，而朗詩綠色生活招股價則由2.86至4.16元，每手1000股，入場費4201.92元。