如何基于时序分析，预测余额宝的申赎金额？

编辑导语：很多人都用过支付宝中的余额宝功能，可以将资金转入余额宝后产生收益，如果我们对余额宝的申赎进行预测，可以是业务的理解更加的精准；本文是作者分享了关于如何基于时序分析，预测余额宝的申赎金额，我们一起来了解一下吧。

“统计模型用好了，预测准确性也很高。”

今天和大家分享一个14年下半年作者独立负责的、基于时间序列模型的预测项目：余额宝的申赎预测。

一、项目背景

大家都用过余额宝。

用户将资金转入余额宝，在行业上叫“申购”；将资金转出余额宝，或者用余额宝进行转账、购买等，在行业上叫做“赎回”。

总的赎回量大于申购量，对于余额宝来讲，就是净流入；反之是净流出。

好几亿余额宝用户，每天都会发生巨量的申购赎回行为；15年的时候，每天流入流出的规模都在百亿级别；且随着余额宝用户的活跃度不断提升，申赎的规模也不断扩大。

这给余额宝的资金管理带来了巨大的难题。

第一个问题就是，今天（或者近期）余额宝是净流入还是净流出？如果是净流入，基金经理需要将净流入的资金尽可能投资出去，避免滞留手中导致基金收益率下降；如果是净流出，基金经理则需要提前预留到账资金，应对资金赎回压力。

其次的问题是，到底净流入或者净流出的规模有多大？这就是一个典型的预测问题；如果预测的精准，基金经理可以预留比较少的资金安全垫，提升收益率。

因此，我基于余额宝的历史数据，建立了时序模型，预测未来一段时间（7天、14天、30天）以及当天的申赎金额。

随着对业务理解的不断加深，预测模型的精准度也不断提升；最终实现当天预测当天的精准度在99%左右，预测未来7天时间的精准度平均95%以上，预测未来30天的精准度在90%以上。

有意思的是，在15年的5月份，阿里的天池大赛也搞了一个赛题，就是预测余额宝的申赎金额，如下图：

二、余额宝申赎的一些规律

首先讲讲业务在数据上的一些规律，这对建模过程至关重要；每个因素、每个业务规律，都是影响预测准确性的因子，也是模型的业务解释方向。

1. 关于申购

先看申购，先看一个总体转入金额的走势：

申购层面，影响的因素主要有星期周期因素、工资发放因素、阿里活动因素、节假日因素、收益率因素、支付宝的自动转入等。

星期周期：这个是比较明显的因素，由于受到基金特点的影响，在每天15点以后申购的行为将记为次交易日申购；因此周五15点以后的申购将与周一的申购一样，白白浪费周末两天的收益损失，因此周六周日申购很少。

月度工资发放：这个主要和工资的发放有直接关联，很多用户会在发工资后直接转入余额宝，因此工资发放日会带来更多申购；日期往往是1号、10号、15号、月末。

阿里系活动：这个和阿里经常做的活动密切相关。

节假日：和星期因素类似，大型节假日期间申购会丧失收益，因此转入很少，用户会在节假日之前转入。

余额自动转入：很多支付宝用户开通了余额自动转入余额宝，每天凌晨到9点会系统自动转入。

收益率：余额宝收益率的高低会影响大家转入的多少。

为了便于分享，关于影响因素的拆解，主要罗列以上这些。

2. 关于赎回

再看赎回，以下是赎回的金额走势：

在赎回层面，影响的因素主要有星期因素、还信用卡、节假日、消费活跃情况、阿里活动、收益率（及资本市场情况）、转出到卡转账等。

星期因素：和申购类似，周末的赎回是延期到账的。因此整体周末的赎回是要远少于申购的；

还信用卡：还信用卡日期经常固定在每个月几个比较大的日期，尤其是下旬的还卡金额较多；

节假日：在很多节假日前用户会有较多资金需求，倾向转出；

消费活跃：很多用户是用余额宝进行支付的。总体消费的活跃上升，会带来余额宝的赎回也上升；

阿里活动：主要就是双十一等大促，对余额宝的赎回影响巨大；

资本市场：在股市疯涨、IPO重启的时候，打新资金、流入股市的资金对余额宝赎回产生不小影响。

关于余额宝的申赎影响因素，以上是比较主要的一些，暂时分享到这里。

三、模型的建立

模型的核心逻辑，采用的是时间序列的分解法，将每日的申赎结果，认为是四个因素影响的：长期趋势因素、季节因素、星期因素、其他因素。

最后用乘法模型，将每个因素参数相乘：